OFERTA 03 · PE / DUE DILIGENCE
Kultura zabija więcej integracji niż finanse. Wykryj red flags, zanim podpiszesz term sheet.
Target pokazuje Ci to, co chce pokazać. Jego dokumenty publiczne mówią więcej, niż zamierzał.
Target pokazuje Ci to, co chce pokazać. Jego dokumenty publiczne mówią więcej, niż zamierzał.
Model finansowy targetu masz rozłożony na czynniki pierwsze: każdy przepływ, każda umowa, każde ryzyko podatkowe. Ale czynnik, który statystycznie najczęściej wykoleja synergie — niedopasowanie kulturowe — oceniasz na podstawie kilku spotkań z zarządem, który od miesięcy trenuje pokazywanie dokładnie tego, co chcesz zobaczyć.
Klasyczne badanie kultury wymaga wejścia do środka organizacji: ankiet, wywiadów, obserwacji. Przed transakcją nie masz na to ani dostępu, ani czasu, ani — w procesach konkurencyjnych — możliwości. A po transakcji wiedza o kulturze jest już tylko kosztem integracji, nie argumentem w wycenie.
ORGAMAP buduje profil kulturowy targetu z materiałów publicznych — raportów rocznych, kodeksów etycznych, polityk, komunikacji korporacyjnej. Nie potrzebuje dostępu do wnętrza organizacji, a mimo to widzi to, czego zarząd na spotkaniu nie powie: jak spółka naprawdę mówi o władzy, kontroli, ludziach i ryzyku.
Analiza opiera się na ugruntowanych modelach diagnozy organizacyjnej przełożonych na jawne, powtarzalne procedury językowe. Każdy sygnał w raporcie ma wskazane zdanie źródłowe — wynik nadaje się wprost do dokumentacji due diligence i obroni się przed komitetem inwestycyjnym, bo nie jest „oceną algorytmu", tylko udokumentowaną obserwacją z materiału źródłowego.
Przesiewasz długą listę targetów tym samym sitem — pełna porównywalność między podmiotami dzięki wspólnemu formatowi analizy.
Skrajna centralizacja decyzji, kultura reaktywna sterowana regulatorem, rozdźwięk deklaracje–procedury — wzorce, które po transakcji materializują się jako odejścia kluczowych ludzi i opór integracyjny.
Porównujesz kulturę targetu z kulturą platformy i wyceniasz koszt dopasowania, zamiast go odkrywać.
Dni, nie tygodnie — analiza mieści się między long-listą a wyceną.
Relacja kosztu do stawki jest oczywista: mówimy o ryzyku, które potrafi skasować całą tezę inwestycyjną.
Pierwszy screening robimy na spółce, którą sam wskażesz — publicznej, żeby nie dotykać NDA — i omawiamy wynik na wspólnym callu. Płacisz dopiero wtedy, gdy uznasz, że taki materiał chcesz mieć w swoim najbliższym procesie.
Zero ryzyka po Twojej stronie, pełna próbka wartości po naszej.
Analiza kulturowa ma wartość w jednym oknie czasowym: między long-listą a wyceną. Po podpisaniu jest już tylko wiedzą o problemach, które kupiłeś. Jeśli masz aktywny proces — to jest właściwy moment; jeśli nie masz, screening portfela pod kątem ryzyk integracyjnych i tak zwróci się przy pierwszym add-onie.
Każdy target ma kulturę. Pytanie brzmi wyłącznie, czy poznasz ją przed wyceną — czy z raportu integracyjnego rok później, kiedy będzie już pozycją kosztową, a nie argumentem negocjacyjnym. Konkurencyjny fundusz, który policzy to ryzyko przed Tobą, zapłaci mniej albo odejdzie od stołu szybciej.
Ryzyko kulturowe — z dokumentów publicznych, w tempie transakcyjnym, z dowodem źródłowym przy każdej fladze. Podaj nazwę spółki publicznej — profil kulturowy z flagami ryzyka pokażemy na callu. Pierwszy screening bez opłat.
Wskaż spółkę